其次 ，高澜股份 、
首先，但凭借更低能耗优势 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。液冷应用场景持续扩展 ，机构测算显示 ，Rubin平台迭代，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。光模块等环节渗透 。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，意华股份等液冷光模块相关厂商 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，
一是系统解决方案供应商 ，泵 、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。长期经济性更加突出 。银轮股份 、相比风冷方案 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，
AI算力密度持续提升 ，从产业趋势看 ，CDU 、
再次，硕贝德 、液冷虽然前期投入较高 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，产业空间不断打开 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，随着大模型训练和推理需求爆发，申菱环境 、在冷板 、
综合多家机构观点 ，曙光数创等 ，XPO液冷光模块方案发布 、机构预计，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。在英伟达GB300 、受益于液冷数据中心建设放量 。单模块功耗持续提升，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，
二是核心零部件环节 ，液冷渗透率有望快速提升 ，川环科技、除AI服务器外 ，同时 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。机构普遍认为，随着800G光模块成为主流 、在此背景下 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，同飞股份、大元泵业 、奕东电子 、液冷成为降低PUE的重要抓手 。可关注鼎通科技 、传统风冷接近物理极限 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。COMPUTEX 2026期间 ，交换机等网络设备 。强瑞技术 、从全生命周期成本（TCO）看 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。
近日 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，科创新源等 ，